コロナ禍の中で、世界中の航空会社・メーカー・サプライヤーが生き残りをかけて戦っている中で、彼らは2021年のパリ航空ショーの中止に安堵の息をついているのではないだろうか？   

そして、この種のイベントに費やす巨額の予算が過去のものとなることは、それほど悪いことなのだろうか？  

12月7日、パリ航空ショーの主催者は、新型コロナウィルスの収束が依然として不透明なことから、2021年6月21〜27日の開催を中止するとを発表した。

第1回が1909年に開催され、2019年には316,000人の来場者数を記録したパリ航空ショーは、業界にとって極めて象徴的なイベントであることは間違いない。  

とはいえ、多くの航空会社がごく一部の路線しか運航せず、ウィルスが世界中に蔓延し続ける中で、ショーを主催するGIFASの会長がダッソー社CEO・Eric Trappier氏であることを考えれば、このニュースは驚くほどの内容ではない。同氏は2017年にサプライヤーによってもたらされた遅延により、ファルコン5Xビジネスジェット計画を中止するなど、断固とした対応を取ることで知られている。

新型コロナウィルスのワクチン接種が一部の国で始まったとはいえ、ここから旅行需要が回復するにはまだまだ時間がかかることを航空業界は理解しており、IATAもまた、航空輸送量が2019年の水準に戻るのは2024年以降と予想している。

Daherグループ会長であり、パリ航空ショーの会長も務めるPatrick Daher氏は、今回の「必然的な開催中止」を発表する際、「世界中のトレードショーが何ヶ月もの間中止されてきた中で、世界の航空宇宙防衛コミュニティは一堂に会する機会を心待ちにしていた」と述べた。

個人レベルでは、それが本音だろう。何ヶ月にも渡ったロックダウンに、在宅勤務やビデオ会議を繰り返してきた首脳陣達は、何よりも現地に出かけ、交流し、ジェット燃料の匂いを嗅ぎながら業界の最新動向をつかみに行きたかったはずだ。

しかし、このコロナの時代においては、航空会社・メーカー・サプライヤーとも前例のない財政的プレッシャーにさらされており、持続可能性を示すことがますます重要になっている。 

そして、航空ショーへの出展は高くつく。この意味では、安堵の息をついている者も多いだろう。

大企業の経営陣は航空ショーの出展コストを疑問視しており、必要とされる何百万ドルという費用を考慮して、出展取りやめを検討するケースも多かった。しかし、競合他社が出展する中で、自社が見合わせることの不安を拭うことはできず、結局はブースや豪華なホスピタリティエリアを設けて出展することがほとんどだ。

今では、出展者は大規模ショーの主催者に対して、これまでとは違ったより安価な出展形態についての交渉がしやすくなった。大手システムメーカーの役員は「ショーは開催されず、そのことは事業に大した影響はなかった…と、言えるようになった」と語る。

航空ショーは昔から、受注を大々的に発表できる機会だった。2019年6月に開催された前回のパリ航空ショーでは、総額1,400億ドル相当の受注が発表された。  

ただし、その発注は現地で交渉されているわけではないため、2020年のファーンボロ航空ショーが中止になっても特に問題が起こらなかったように、メーカーの立場で見るとパリ航空ショーの中止による影響は少ない。

旅客機製造業は、新規受注の積み上げよりも受注残の解消により注力するようになった。過去10年間の記録的な民間航空業界の成長は、航空ショーが受注活動ではなく、受注を発表する場となったことを示している。

ボーイング社とライアンエアーが今月初めに示したとおり、大手メーカーは株主の目の前で新規受注を発表することを躊躇しないだろう。

また、アメリカの上場企業は発表をするにあたり四半期毎の期限がすでに設けられているが、ヨーロッパでは大半の企業が年の半ばと年末のイベント予定を立てている。

ただし、過去10年間で航空ショーは別の、副産物ともいえる理由から重要性を増していた。それは、業界のキーパーソンとM&A仲介者の接触だ。年末には提携や事業売却にまつわる発表が急増する可能性が高いことから、航空ショーのタイミングで仲介者がミーティングを行う価値は充分にある。ホテルのロビー、レストランやバーなど、駐機エリアから遠く離れたところでも、会場内のシャレーと同様に多くのビジネスが繰り広げられているのだ。

しかし、パンデミックによりZoomによる交流やデューデリジェンスのデジタル化が進み、M&A仲介者にとってはるかに活動しやすい環境をもたらした。そして、最近開催されたM&Aに関するオンライン会議の中でも、この傾向は今後もある程度残り続けると多くが予想している。 Spirit AeroSystems社とボンバルディア社、TransDigm社とCobham社など、最近急増しているM&Aはそれを裏付けるものだ。

もちろん、航空ショーはなんらかの形で復活し、そうなれば個人間の交流もほぼ確実に戻ってくるだろう。そして、業界が大幅に統廃合され、生き残った数少ない勝者が確定した頃になれば、CFOや財務担当者も航空ショーや会議への出展/参加への支出を徐々に認めるようになるだろう。  

しかし、そのような日が訪れるのは当分先の話で、それまでの間は優雅な海外出張などしなくても、M&Aや新規発注の交渉がまとめられていくだろう。このことが、将来の航空ショーのコンパクト化をもたらすかもしれない。つまり、エアコンの効いたシャレーや豪華なおもてなしの時代は終わりを告げ、それは業界の持続可能性を高めることにもつながるだろう。

この新しい状況により、今後は地域レベルの小規模な航空ショーや、たとえばヘリコプターなど、特定の分野に特化したイベントが注目されるようになるかもしれない。 

前回のパリ航空ショーでは、フランスの航空業界はGIFASの仕事紹介コーナーを通じて、世間では過小評価されているものの、業界にとっては不可欠な資格をPRする場として活用していた。業界が回復するためには、新たな求職者を呼び込むことはより重要になる。 

パリ航空ショーの主催者は、次回2023年の開催が「世界レベルでの航空産業の復活を祝う場になる」ことを約束した。しかし、2023年には今とは大きく異なる業界に適応する必要がある。将来の航空ショーは、おそらく見た目もだいぶ違ったものになるだろう。  

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As many airlines, manufacturers and suppliers around the world fight for survival amid the COVID-19 pandemic, could they be breathing a sigh of relief at the cancellation of the 2021 Paris Air Show?   

And would it be so bad if the lavish budgets devoted to this kind of event became a thing of the past?  

The organizers of the Paris Air Show said Dec. 7 they were canceling the next edition, which had been due to take place June 21-27, 2021, because of the ongoing COVID-19 uncertainty.  

The Paris Air Show is undoubtedly an emblematic one for the industry—with a long history dating back to 1909—as well as the biggest, with some 316,000 visitors in 2019.  

As many airlines are still operating just a fraction of their normal schedules and the virus is still circulating around the world, news of the cancellation was not that much of a surprise—particularly under the watch of Dassault CEO and chairman Eric Trappier, who is also the chairman of show organizer GIFAS. Trappier is known for taking decisive action, such as when he terminated the Falcon 5X business jet program in 2017 after a series of supplier-induced delays. 

Even though a COVID-19 vaccine is already starting to be administered in some countries, the airline industry knows it will be some time before the effects of that positive development filters through to increased demand for travel. IATA does not expect traffic to return to 2019 levels before 2024. 

“After many months of all trade show activities being suspended throughout the world, the entire international aerospace and defense community was very much looking forward to being able to meet,” said Patrick Daher, chairman of the International Paris Air Show and chairman of Daher Group, when announcing the “inevitable” decision to cancel the 2021 event. 

On an individual level, that’s probably true—after months of lockdown, home-working and video conferences, many industry representatives would probably have liked nothing more than the opportunity to travel, network, smell the jet fuel and check out the latest technological developments in the sector.  

But in the COVID-19 era, airlines, manufacturers and suppliers are now facing unprecedented financial pressures, not to mention an ever-intensifying need to demonstrate their sustainability credentials.  

The costs of ensuring a presence at an air show are high—in that sense, many will now be breathing a sigh of relief.  

The executives of large companies have long questioned the cost of attending an airshow and often considered not attending because of the seven-digit budgets involved. But fear of being absent when competitors are present almost always means they go ahead with booking stand space, a chalet and accompanying hospitality services.  

Now they will have a stronger argument, which will at least help them negotiate a different, cheaper form of participation with large show organizers. “The show did not happen and this did not have a major impact on our business—this is what we could tell them,” said one executive at a major system manufacturer. 

Air shows are traditionally headline-grabbing opportunities to announce orders: $140 billion worth of orders were announced at the last Paris Air Show in June 2019.  

But the orders announced are not actually negotiated at the show, so from the manufacturers’ standpoint, the lack of a Paris Air Show will mean little, as illustrated by the absence of a Farnborough Air Show in 2020.  

Airliner manufacturing has become focused on converting the backlog of old orders, rather than adding new orders. The last decade’s record commercial aerospace runup saw the air shows become the stage to announce new orders. 

As Boeing and Ryanair illustrated earlier this month, the leading OEMs will not hesitate to get new-order news in front of their shareholders straightaway.  

And publicly traded companies in the U.S. already face quarterly deadlines for making announcements, while in Europe most have at least a mid-year and end-of-year event scheduled. 

However, the air shows also became important over the last decade for another, albeit side reason: they were where the key personal interactions happened between merger-and-acquisition dealmakers. There would be a reliable surge of year-end announcements about tie-ups or divestitures that dealmakers would credit to meetings around the air shows. From hotel lobbies to restaurants and bars, as much aerospace business was happening far from the flight line as next door in the chalets. 

But the pandemic has made the community of M&A dealmakers far more comfortable with Zoom networking and digital due diligence, and many predicted in recent M&A conferences online that the change in behavior is here to stay to some degree. The current surge in M&A, including Spirit AeroSystems-Bombardier or TransDigm-Cobham, bears that out. 

Of course, air shows will return in some form and there is almost certainly going to be a return to personal networking when that happens. And gradually—long after the industry the industry has consolidated significantly and identified the few remaining winners—chief financial officers and other spending gatekeepers likely will ease off their draconian restrictions against travel and spending on air shows and conferences.  

But those days are far away, and there will be M&A deals and new orders agreed to in the meantime that did not rely on braving international extravaganzas. Perhaps that will lead to a realization that future air shows can be more scaled back affairs—an end to the era of vast air-conditioned chalets and lavish hospitality would also help the sector better underline its increasingly scrutinized sustainability credentials.  

The new context may be an opportunity for smaller regional shows or those specializing in one particular segment, such as helicopters, to shine.  

At previous Paris Air Shows, France’s industry—through the GIFAS careers zone—has increasingly used the show as a platform to promote undervalued but vital-for-the-industry qualifications. Attracting new candidates will be important as the sector begins to recover.  

The Paris Air Show organizers have promised the June 2023 edition will “celebrate the resurgence of the aerospace industry on an international scale,” but the 2023 show will have to adapt to a very different industry. Future air shows will probably look different, too.