Global Aftermarket Business Showing Signs Of Recovery, Triumph Says | 世界のアフターマーケット事業は回復の兆しを見せていると話す、Triumph社

AFI-KLM aerostructures
Credit: AFI-KLM-E&M

Triumph Group社は前回の四半期でMRO売上と、修理受注数などの主要な先行指標が上昇していることを観測し、民間機アフターマーケットの回復が本格化しているとみている。

2月3日に行われた同社の2021年度第3四半期(10~12月)決算の中で、社長兼CEOのDan Crowley氏がアナリストに語ったところでは、防衛事業を含む全てのMRO事業において、第2四半期から11%増加していることを明らかにした。同社の12拠点のうち10ヶ所で修理受注数が増加、残り2ヶ所でも横ばいとなっている。唯一、大きく下がったのは内装工場で、この拠点はアーカンソー州ホットスプリングスにある内装製作工場に移転統合される。

Crowley氏は、このアトランタの拠点について「これはとても小さな事業で、内装のために機材を工場に飛ばすような顧客もいない」と話した。

同社は2021年度に180~190億ドルの収益を計画しているが、民間事業·防衛事業売上の内訳や、MROにおける内訳は明らかにしていない。より大きな括りでは、総収入のうち25%をアフターマーケットが占め、民間機向けとしては737MAX向けの内装供給契約など、いくつかの主要な航空機開発プログラムにおける自社製品の供給契約がそのうち65%を占めている。

Triumph社は、アフターマーケット事業の売上の多くをアクセサリー類·構造修理·内装関係から生み出している。内装が当面は低調になるとみられていることから、今後の成長に向けてより多様化させる戦略を模索している。

「内装分野の貢献度は低くなるが、当社がエンジン部品や構造分野で採っているような方法で、アフターマーケットに新たなタイプの商品を投入する予定だ」とCrowley氏は述べた。 

同社では、民間機事業によるアフターマーケット売上の大幅な拡大があったとしている。それを主導しているのは17%拡大したアジア太平洋地域で、その中でも中国が23%の拡大と際立っている。 

「当社が中国南方航空、チャイナエアライン、中国東方航空といった大規模航空会社に提供しているサポートが大きく増加している」とCrowley氏は語る。

Air France Industries社およびKLM Engineering and Maintenance社とパートナーシップを結んで始まった、機体構造およびナセル部のサポート事業がヨーロッパでの事業拡大に寄与しており、売上が16%増加している。

「新型機向けのサービスを提供するために、このジョイントベンチャーに参画することにした。737や787といった機種は、より集中的なサポートが必要な時期に入った。 Air France社とのパートナーシップと、当社が持つ Collins (Aerospace)社のライセンスを組み合わせることで、これが実現する」とCrowley氏は話す。

北米は13%の売上増で、これは貨物航空会社が主導したと同氏は説明する。

また同氏は、「どうやらアジアは本格的な回復が始まり、ヨーロッパや北米も着実に回復していくと考えている。民間機業界の回復は、ゆっくりではあるが着実に進んでいる」と付け加えた。

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Triumph Group saw both MRO sales and key leading indicators such as repair orders climb last quarter, suggesting that the commercial aftermarket recovery is gaining momentum.

Speaking to analysts on the company’s fiscal 2021 third quarter (Q3) earnings call Feb. 3, Triumph president and CEO Dan Crowley said “upstream” measures for all of its MRO work, including defense business, were up 11% sequentially for the three months ended Dec. 31, 2020 compared to the previous three months. Ten of the company’s 12 shops posted increases in repair orders, while another was flat. The only shop to show a notable decline was an interiors shop that is closing, with the work moving to its existing Hot Springs, Arkansas interiors-manufacturing facility.

“It’s a very small operation, and nobody is bringing their planes in for interiors,” Crowley said of the Atlanta shop.

The company, which is projecting $1.8-1.9 billion in fiscal 2021 revenues, does not break out its commercial vs. defense sales, nor does it detail its percentage of MRO receipts. In general terms, Crowley put the aftermarket share at about 25% of total revenue, while its commercial revenue, which includes several original-equipment supplier deals on major aircraft programs such as the 737 MAX, represents about 65% of its total.

Triumph generates most of its aftermarket work from accessories, structural repair and interiors. With interior work expected to be soft, it is looking to diversify as part of a broader growth strategy.  

“Interiors is going to be less of a contributor, but we’re looking at new classes of products to provide aftermarket that build on what we do in engine components and structures,” Crowley said. 

Triumph reported strong aftermarket increases from multiple regions, driven by commercial business. Asia-Pacific led the way, with a 17% increase, bolstered by a 23% jump in China. 

“The support we provide to China Southern, China Airlines, China Eastern, all very large airlines, is up substantially,” Crowley said.

A blossoming aerostructures and nacelles support partnership with Air France Industries-KLM Engineering and Maintenance is helping generate more work in Europe, where sales were up 16%.

“We decided to enter into this joint venture to get on the newer aircraft,” Crowley said. “So think 737, 787 ... those are just getting into their more intensive phases of support. The partnership with Air France, with our license from Collins [Aerospace], allows us to do so.”

North America was up 13%, “and that’s driven by cargo carriers,” Crowley said.

“It looks like Asia is coming back strong, and we expect Europe and North America to continue to steadily ramp up,” Crowley added. “The commercial aviation recovery is progressing, albeit slowly.”